Группа «РусГидро» публикует финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2013 года
- Автор Русгидро
- Опубликовано в Новости энергетики!
Группа «РусГидро» (торговый код на биржах ММВБ-РТС, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности за 1 полугодие 2013 года.
Ключевые результаты 1 полугодия 2013 года
- Сильные квартальные и полугодовые результаты благодаря хорошей водности и притокам к ГЭС, оптимизации расходов и благоприятным ценам на оптовом рынке электроэнергии (средние цены продажи на РСВ в 1 ценовой зоне – 1 036 руб./МВтч (+10%), во 2 ценовой зоне – 731 руб./МВтч (+15%));
- Операционные расходы выросли на 1,6%; Группа «РусГидро» планирует удержать рост операционных затрат за 2013 год ниже уровня инфляции;
- Показатель EBIT составил 27,2 млрд. рублей (+46,5%), EBITDA – 38,7 млрд. рублей (+ 22,8%);
- Чистая прибыль – 10,8 млрд. рублей против убытка 0,4 млрд. рублей годом ранее; скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 23 млрд. рублей (+38,0%).
Основные финансовые результаты за 1 полугодие 2013/2012 гг. (в млн. рублей)[i]
|
6М/13 |
6М/12 |
Изм. |
2кв/13 |
2кв/12 |
Изм. |
Общая выручка, в т.ч. |
161 869 |
151 155 |
7,1% |
73 511 |
65 970 |
11,4% |
Доходы от текущей деятельности |
156 448 |
145 802 |
7,3% |
70 866 |
63 193 |
12,1% |
Государственные субсидии |
5 421 |
5 353 |
1,3% |
2 645 |
2 777 |
-4,8% |
Расходы по текущей деятельности |
134 712 |
132 622 |
1,6% |
64 442 |
61 342 |
5,1% |
EBIT[ii] |
27 157 |
18 533 |
46,5% |
9 069 |
4 628 |
96,0% |
EBITDA[iii] |
38 720 |
31 529 |
22,8% |
15 598 |
12 213 |
27,7% |
Чистая прибыль |
10 818 |
(436) |
- |
- |
- |
- |
Скорр. чистая прибыль[iv] |
23001 |
16 663 |
38,0% |
8 413 |
5 643 |
49,1% |
Операционные результаты
По итогам 2 квартала 2013 года выработка электроэнергии станциями ОАО «РусГидро», дочерних обществ и Богучанской ГЭС[v] составила 34 630 млн. кВтч, что на 17% больше, чем за аналогичный период 2012 года, суммарная выработка в 1 полугодии 2013 года составила 66 633 млн. кВтч (+16%). Гидроэлектростанции ОАО «РусГидро» и дочерних обществ, а также Богучанская ГЭС во 2 квартале 2013 года увеличили производство электроэнергии на 23% до 28 005 млн. кВтч по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; в 1 полугодии – 50 303 млн. кВтч (+25%).
Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы «РусГидро», стали:
- повышенные запасы воды в водохранилищах гидроэлектростанций Дальнего Востока и Центра России;
- приток воды в водохранилища Волжско-Камского каскада выше среднемноголетних значений;
- приток воды в основные водохранилища ГЭС Сибири несколько выше или на уровне нормы.
Кроме того, в конце 2012 года был осуществлен ввод в эксплуатацию первых гидроагрегатов Богучанской ГЭС.
В 1 полугодии 2013 года средняя цена продажи электроэнергии в ключевом сегменте оптового рынка электроэнергии – рынке «на сутки вперед» (РСВ) – для станций Группы «РусГидро» в 1 ценовой зоне составила 1 036 руб./МВтч (+10% к сопоставимому периоду 2012 года), во 2 ценовой зоне – 731 руб./МВтч (+15% к сопоставимому периоду 2012 года). Отдельно по 2 кварталу 2013 сформировались следующие средние цены продажи на РСВ: 1 ценовая зона – 1 026 руб./МВтч (+13%), 2 ценовая зона – 721 руб./МВтч (+13%). По данным «Совета рынка» рост средних цен на РСВ в 2013 году по сравнению со значениями 2012 года в 1 ценовой зоне вызван увеличением с 1 июля 2012 года тарифов на газ – основное топливо тепловых станций в европейской части России; во 2 ценовой зоне – совокупностью факторов, в том числе, ростом цен в заявках отдельных станций, снижением объема горячего резерва на загрузку тепловых электростанций и снижением объемов ценопринимающего предложения, указываемых поставщиками в заявках сверх объема технологического минимума.
События 1 полугодия 2013 года
- В феврале 2013 года Группа получила следующие активы, внесенные в оплату дополнительного выпуска акций ОАО «РусГидро»:
- 9,6% обыкновенных акций ОАО «РАО ЭС Востока»,
- 24,54% акций ОАО «Сахалинская энергетическая компания» (ОАО «СЭК»),
- 14,83% акций ОАО «Усть-Среднеканская ГЭС»,
- 42,53% акций ОАО «Иркутская электросетевая компания» (ОАО «ИЭСК»).
В результате реализации Российской Федерацией и другими акционерами преимущественного права приобретения акций ОАО «РусГидро» доля голосующих акций в «РАО ЭС Востока» увеличивалась до 76,72%, в ОАО «СЭК» – до 44,64%, в ОАО «Усть-Среднеканская ГЭС» – до 100%, в ОАО «ИЭСК» – до 42,53%. В ходе реализации преимущественного права ОАО «РусГидро» разместило среди акционеров 66 995 185 198 дополнительных акций по цене 1 рубль, из них 66 006 190 950 акций – в пользу основного акционера – Российской Федерации, остальные размещены в пользу прочих акционеров, реализовавших преимущественное право.
- В феврале 2013 года Группа разместила два выпуска неконвертируемых 10-летних облигаций серий 07 и 08 на общую сумму 20 млрд. рублей. Срок оферты по ценным бумагам – 5 лет, процентная ставка – 8,5% годовых.
- В апреле Standard & Poor's пересмотрело прогноз по рейтингам Группы с «негативного» на «стабильный», подтвердив при этом долгосрочный кредитный рейтинг компании на уровне «BB+», краткосрочный кредитный рейтинг – «B» и рейтинг по национальной шкале – «ruAA+».
- В мае Европейский Инвестиционный Банк одобрил предоставление ОАО «РАО ЭС Востока» 12-летнего инвестиционного кредита под поручительство ОАО «РусГидро» на строительство ТЭЦ «Восточная» во Владивостоке на сумму 4 млрд. рублей.
- В июне ОАО «РусГидро» зарегистрировало четыре 100%-ные дочерние компании для реализации проектов строительства новой тепловой генерации на Дальнем Востоке.
- В июне Годовое общее собрание акционеров ОАО «РусГидро» утвердило выплату дивидендов за 2012 год в размере 0,00955606 рубля на одну обыкновенную акцию или 25% от чистой прибыли ОАО «РусГидро» по РСБУ за 2012 год; общий размер дивидендов за год составил 3 676 млн. рублей, что на 47% больше чем по итогам 2011 года.
Выручка
Структура выручки за 1 полугодие 2013/2012 гг. (в млн. рублей)
|
6М/13 |
6М/12 |
Изм. |
2кв/13 |
2кв/12 |
Изм. |
Продажа электроэнергии |
116 231 |
108 908 |
6,7% |
54 952 |
49 689 |
10,6% |
Продажа теплоэнергии и горячей воды |
19 328 |
18 442 |
4,8% |
5 812 |
4 817 |
20,7% |
Продажа мощности |
12 708 |
11 082 |
14,7% |
5 855 |
5 180 |
13,0% |
Прочая выручка |
8 181 |
7 370 |
11,0% |
4 247 |
3 507 |
21,1% |
Итого доходы от текущей деятельности |
156 448 |
145 802 |
7,3% |
70 866 |
63 193 |
12,1% |
Государственные субсидии (Группа РАО ЭС Востока) |
5 421 |
5 353 |
1,3% |
2 645 |
2 777 |
-4,8% |
Итого общая выручка |
161 869 |
151 155 |
7,1% |
73 511 |
65 970 |
11,4% |
За 1 полугодие 2013 года общая выручка Группы увеличилась на 7,1% и составила 161 869 млн. рублей. Данное изменение обусловлено следующими факторами:
- значительный рост выработки электроэнергии гидроэлектростанциями в 1 полугодии 2013 года и объемов продаж электроэнергии на рынке «на сутки вперед» (РСВ);
- рост цен на электроэнергию на РСВ;
- увеличение цены продажи мощности на конкурентном отборе мощности в соответствии с динамикой роста предельной цены продажи мощности и индексацией цены продажи мощности для ГЭС в ценовых зонах с января 2013 года;
- увеличение продаж теплоэнергии и горячей воды на Дальнем Востоке в связи с более длительным отопительным периодом в 2013 году в результате более низких температур наружного воздуха в весенний период;
- увеличение выручки подрядных организаций, входящих в Группу «РАО ЭС Востока», от оказания услуг по строительству и ремонту внешним заказчикам (СУЭК, НК «Альянс»).
В структуре общей выручки по итогам 1 полугодия 2013 года на сегмент «Генерация» пришлось порядка 30%, сегмент «Сбыт» - около 25%, сегмент Группа «РАО ЭС Востока» - 43%, прочие сегменты – около 2%[vi].
Операционные расходы
Структура операционных расходов за 1 полугодие 2013/2012 гг. (в млн. рублей)
|
6М/13 |
6М/12 |
Изм. |
2кв/13 |
2кв/12 |
Изм. |
Покупная электроэнергия и мощность |
28 102 |
28 667 |
-2,0% |
12 704 |
12 705 |
0,0% |
Вознаграждения работникам |
25 541 |
24 108 |
5,9% |
13 259 |
11 844 |
11,9% |
Расходы на топливо |
24 332 |
24 984 |
-2,6% |
8 813 |
9 415 |
-6,4% |
Расходы на распределение электроэнергии |
20 236 |
20 467 |
-1,1% |
8 916 |
8 881 |
0,4% |
Услуги сторонних организаций |
12 300 |
11 033 |
11,5% |
6 732 |
5 590 |
20,4% |
Амортизация ОС и НМА |
9 204 |
9 224 |
-0,2% |
4 609 |
4 257 |
8,3% |
Налоги, кроме налога на прибыль |
5 322 |
3 587 |
48,4% |
3 397 |
1 802 |
88,5% |
Прочие материалы |
3 872 |
4 089 |
-5,3% |
2 133 |
2 159 |
-1,2% |
Начисление убытка от обесценения дебиторской задолженности, нетто |
1 996 |
3 698 |
-46,0% |
1 546 |
3 320 |
-53,4% |
Расходы на водопользование |
1 406 |
1 299 |
8,2% |
721 |
669 |
7,8% |
Расходы на социальную сферу |
836 |
426 |
96,2% |
694 |
254 |
173,2% |
Убыток от выбытия основных средств, нетто |
363 |
74 |
390,5% |
374 |
8 |
4575,0% |
Прочие расходы |
1 202 |
966 |
24,4% |
544 |
438 |
24,2% |
Итого |
134 712 |
132 622 |
1,6% |
64 442 |
61 342 |
5,1% |
Общие операционные расходы по текущей деятельности увеличились на 1,6% с 132 622 млн. рублей до 134 712 млн. рублей.
Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:
- сокращение на 2,6% расходов на топливо в результате снижения производства ТЭС, а также уменьшения расхода топлива в результате увеличения комбинированной выработки ТЭС в связи с более длительным отопительным периодом;
- снижение расходов на покупную электроэнергию и мощность в результате снижения объема потребления ГАЭС при проведении ремонтных работ, и реализации мероприятий, направленных на снижение покупки электроэнергии в обеспечение собственных нужд генерации и регулируемых договоров;
- снижение расходов на распределение электроэнергии сбытовыми компаниями Группы;
- рост расходов на оплату труда на 5,9% в результате индексации заработной платы персоналу;
- увеличение расходов на услуги сторонних организаций в основном в результате привлечения субподрядных организаций подрядными компаниями, входящими в Группу «РАО ЭС Востока», для оказания услуг по строительству и ремонту внешним заказчикам (СУЭК, НК «Альянс»);
- увеличение расходов по налогам, в основном обусловленных отражением оценочных обязательств по налогу на имущество ОАО «РусГидро»;
- начисление резервов по дебиторской задолженности – в основном по задолженности населения перед ОАО «Камчатскэнерго», входящим в Группу «РАО ЭС Востока», а также по просроченной задолженности сбытовых компаний, в том числе ранее входивших в группу «Энергострим».
Прибыль
Показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 22,8% и составил 38 720 млн. рублей против 31 529 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Рост показателя связан с увеличением производства электроэнергии гидроэлектростанциями, более высокими ценами на свободном рынке, снижением расходов на топливо и покупную электроэнергию и мощность.
В 1 полугодии 2013 года Группа получила чистую прибыль в размере 10 818 млн. рублей против убытка в размере 436 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль за 1 полугодие 2013 года составила 23 001 млн. рублей, что на 38,0% больше аналогичного показателя за 1 полугодие 2012 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):
- признание убытка от обесценения акций ОАО «Интер РАО ЕЭС» в размере 6 055 млн. рублей в связи с существенным и продолжительным снижением их котировок;
- признание убытка от обесценения основных средств ОАО «Богучанская ГЭС» в размере 2 762 млн. рублей в результате ухудшения ожиданий относительно достижимых объемов продаж и суммы выручки в 2013-2014 гг.;
- признание убытка от обесценения векселей ЗАО «Богучанский алюминиевый завод» в размере 1 556 млн. рублей в результате изменения оценки вероятности их возмещения с учетом факторов продолжающегося снижения рыночных цен на алюминий и роста курса доллара США к российскому рублю;
- признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 1 996 млн. рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
- признание дохода, связанного с сокращением системы пенсионного обеспечения по ОАО «Дальневосточная генерирующая компания», входящего в Группу «РАО ЭС Востока», в размере 1 609 миллионов рублей.
Основные показатели финансового положения
По состоянию на 30 июня 2013 года активы Группы увеличились на 40 390 млн. рублей до 894 657 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2012 года. Увеличение активов преимущественно связано с увеличением основных средств Группы, финансовых вложений в зависимые общества в связи с получением 42,53% акций ОАО «ИЭСК», а также акций ОАО «СЭК» в оплату дополнительного выпуска акций ОАО «РусГидро», а также прочих оборотных активов в связи с размещением денежных средств, полученных от выпуска долгосрочных облигаций в сумме 20 млрд. рублей на банковских депозитах сроком размещения более 3 месяцев.
Обязательства Группы на конец отчетного периода выросли на 43 376 млн. рублей до 357 238 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2012 года. Увеличение обязательств произошло, в основном, за счет выпуска в феврале 2013 года долгосрочных облигаций ОАО «РусГидро» в сумме 20 млрд. рублей, а также увеличения кредиторской задолженности по выпущенным акциям в связи с получением в феврале 2013 года имущества, внесенного в оплату дополнительного выпуска акций компании.
События после отчетной даты
- Совет директоров избрал Михаила Полубояринова Председателем Совета директоров ОАО «РусГидро», Виктора Данилова-Данильяна – заместителем Председателя Совета директоров, а также сформировал новые составы комитетов при Совете директоров.
- В июле 2013 года международное агентство Moody's Investors Service подтвердило прогноз по кредитным рейтингам Группы на уровне «Стабильный», подтвердив при этом долгосрочный кредитный рейтинг компании по международной шкале в иностранной валюте на уровне «Ba1» и рейтинг по национальной шкале - «Aa1.ru». Кроме того, был подтвержден соответствующий кредитный рейтинг на уровне «Ba1» по выпуску еврооблигаций.
- В июле 2013 года Совет директоров ОАО «РусГидро» одобрил прекращение участия в ОАО «Трест Гидромонтаж» путем продажи за денежные средства пакета акций в размере 33,54% от уставного капитала в пользу ОАО «ТЭК Мосэнерго» исходя из оценки всего пакета в 1 663 млн. рублей.
- С конца июля 2013 года регионы Дальнего Востока, на территории которого Группа осуществляет свою деятельность, находятся в зоне сильнейшего за последние годы паводка. В ряде районов объявлен режим чрезвычайной ситуации. Руководство ведет непрерывный мониторинг развития паводковой ситуации и предпринимает все меры для минимизации ущерба и ликвидации последствий стихийного бедствия. На текущий момент невозможно оценить окончательные последствия данной чрезвычайной ситуации, однако они могут оказать существенное влияние на результаты деятельности Группы в будущем.
Консолидированная финансовая отчетность Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:
http://www.rushydro.ru/investors/reports/
Презентация финансовых результатов Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:
http://www.rushydro.ru/investors/presentations/results_presentations/2013/
[i] Здесь и далее приведенные квартальные финансовые показатели получены расчетным методом, не содержатся в официальной отчетности и приведены в справочных целях.
[ii] Показатель определяется как разница между общей выручкой и расходами по текущей деятельности.
[iii] Показатель EBITDA определяется как EBIT за вычетом амортизации и неденежных статей операционных расходов.
[iv] Скорректированная на эффекты от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, дебиторской задолженности, векселей, основных средств, инвестиций в зависимые компании, основных средств совместных предприятий, убытка от выбытия основных средств, убытка в связи с отражением чистых активов ОАО «ДРСК» по стоимости их реализации, дохода связанного с сокращением системы пенсионного обеспечения.
[v] Богучанская ГЭС в составе проекта Богучанского энергометаллургического объединения (БЭМО) – совместного предприятия с UC RUSAL – не является частью Группы «РусГидро». Ее результаты, в соответствии с долей участия ОАО «РусГидро» (50%) в проекте, отражаются в отчетности по МСФО в строке «Доля в результатах зависимых обществ и совместных предприятий».
[vi] Информация по выручке сегментов представлена в соответствии с РСБУ за вычетом выручки от межсегментных операций.
Последнее от Русгидро
- РусГидро проведет более 150 мероприятий фестиваля #ВместеЯрче
- Зейская ГЭС готовится к половодью
- Новосибирская ГЭС и мэрия города подписали Соглашение по вопросам взаимодействия на период половодья
- РусГидро и ВТБ подписали соглашения о предоставлении акционерного финансирования на сумму 55 млрд рублей
- Поздравление Председателя Правления – Генерального директора ПАО «РусГидро» Н.Г. Шульгинова с Международным женским днем