Строительство Гергебильской ГЭС на реке Каракойсу было включено в 5-летний план электрификации СССР.

Первый гидроагрегат станции мощностью 1,4 МВт был введен в эксплуатацию 19 июля 1938 года, он снабжал электричеством поселок строителей и эксплуатационников, а также город Буйнакск. 16 мая 1940 года дирекция Гергебильской ГЭС приняла станцию во временную эксплуатацию суммарной мощностью 4,2 МВт.

После Отечественной войны в 1946 году Гергебильская ГЭС начала выдавать мощность по высоковольтной линии электропередачи 35 кВ в Махачкалу на вновь введенную в эксплуатацию центральную подстанцию. С вводом этой линии Гергебильская ГЭС вошла в параллельную работу с Каспийской ТЭЦ и Махачкалинской электростанцией "Промэлектростан". В последующие годы мощность ГЭС возросла до 17,8 МВт за счет установки дополнительных агрегатов.

Сегодня Гергебильская ГЭС не просто действующий памятник истории. Это памятник первым дагестанским гидростроителям, совершившим настоящий подвиг, ведь на тот момент самая мощная станция республики, самая высокая в СССР бетонная гравитационно-арочная плотина высотой 69,7 м были построены практически вручную.

По сей день небольшая по мощности ГЭС является не только надежным источником электроснабжения горных районов, но также источником водоснабжения и орошения ближайших населённых пунктов.

«Говоря о Гергебильской ГЭС, мы, прежде всего, вспоминаем о том, какую колоссальную роль сыграла станция в годы Великой Отечественной войны, обеспечивая энергоснабжение предприятий Дагестана, - говорит директор Дагестанского филиала ОАО «РусГидро» Тимур Гамзатов. - У Гергебильской ГЭС непростая судьба. Она фактически пережила три рождения: пуск и две модернизации, в результате которых мощность ГЭС выросла с 4,2 до 17,8 МВт. Но на этом преобразования не заканчиваются. Сегодня специалисты компании делают все возможное для того, чтобы бережно сохранить наследие наших предшественников, построивших станцию ценой колоссальных усилий».