Войти

Группа «РусГидро» публикует финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2013 года

Группа «РусГидро» (торговый код на биржах ММВБ-РТС, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности за 1 полугодие 2013 года.


Ключевые результаты 1 полугодия 2013 года

  • Сильные квартальные и полугодовые результаты благодаря хорошей водности и притокам к ГЭС, оптимизации расходов и благоприятным ценам на оптовом рынке электроэнергии (средние цены продажи на РСВ в 1 ценовой зоне – 1 036 руб./МВтч (+10%), во 2 ценовой зоне – 731 руб./МВтч (+15%));
  • Операционные расходы выросли на 1,6%; Группа «РусГидро» планирует удержать рост операционных затрат за 2013 год ниже уровня инфляции;
  • Показатель EBIT составил 27,2 млрд. рублей (+46,5%), EBITDA – 38,7 млрд. рублей (+ 22,8%);
  • Чистая прибыль – 10,8 млрд. рублей против убытка 0,4 млрд. рублей годом ранее; скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 23 млрд. рублей (+38,0%).

Основные финансовые результаты за 1 полугодие 2013/2012 гг. (в млн. рублей)[i]


6М/13

6М/12

Изм.

2кв/13

2кв/12

Изм.

Общая выручка, в т.ч.

161 869

151 155

7,1%

73 511

65 970

11,4%

Доходы от текущей деятельности

156 448

145 802

7,3%

70 866

63 193

12,1%

Государственные субсидии

5 421

5 353

1,3%

2 645

2 777

-4,8%

Расходы по текущей деятельности

134 712

132 622

1,6%

64 442

61 342

5,1%

EBIT[ii]

27 157

18 533

46,5%

9 069

4 628

96,0%

EBITDA[iii]

38 720

31 529

22,8%

15 598

12 213

27,7%

Чистая прибыль

10 818

(436)

-

-

-

-

Скорр. чистая прибыль[iv]

23001

16 663

38,0%

8 413

5 643

49,1%

Операционные результаты


По итогам 2 квартала 2013 года выработка электроэнергии станциями ОАО «РусГидро», дочерних обществ и Богучанской ГЭС[v] составила 34 630 млн. кВтч, что на 17% больше, чем за аналогичный период 2012 года, суммарная выработка в 1 полугодии 2013 года составила 66 633 млн. кВтч (+16%). Гидроэлектростанции ОАО «РусГидро» и дочерних обществ, а также Богучанская ГЭС во 2 квартале 2013 года увеличили производство электроэнергии на 23% до 28 005 млн. кВтч по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; в 1 полугодии – 50 303 млн. кВтч (+25%).


Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы «РусГидро», стали:

  • повышенные запасы воды в водохранилищах гидроэлектростанций Дальнего Востока и Центра России;
  • приток воды в водохранилища Волжско-Камского каскада выше среднемноголетних значений;
  • приток воды в основные водохранилища ГЭС Сибири несколько выше или на уровне нормы.

Кроме того, в конце 2012 года был осуществлен ввод в эксплуатацию первых гидроагрегатов Богучанской ГЭС.


В 1 полугодии 2013 года средняя цена продажи электроэнергии в ключевом сегменте оптового рынка электроэнергии – рынке «на сутки вперед» (РСВ) – для станций Группы «РусГидро» в 1 ценовой зоне составила 1 036 руб./МВтч (+10% к сопоставимому периоду 2012 года), во 2 ценовой зоне – 731 руб./МВтч (+15% к сопоставимому периоду 2012 года). Отдельно по 2 кварталу 2013 сформировались следующие средние цены продажи на РСВ: 1 ценовая зона – 1 026 руб./МВтч (+13%), 2 ценовая зона – 721 руб./МВтч (+13%). По данным «Совета рынка» рост средних цен на РСВ в 2013 году по сравнению со значениями 2012 года в 1 ценовой зоне вызван увеличением с 1 июля 2012 года тарифов на газ – основное топливо тепловых станций в европейской части России; во 2 ценовой зоне – совокупностью факторов, в том числе, ростом цен в заявках отдельных станций, снижением объема горячего резерва на загрузку тепловых электростанций и снижением объемов ценопринимающего предложения, указываемых поставщиками в заявках сверх объема технологического минимума.


События 1 полугодия 2013 года

  • В феврале 2013 года Группа получила следующие активы, внесенные в оплату дополнительного выпуска акций ОАО «РусГидро»:
    • 9,6% обыкновенных акций ОАО «РАО ЭС Востока»,
    • 24,54% акций ОАО «Сахалинская энергетическая компания» (ОАО «СЭК»),
    • 14,83% акций ОАО «Усть-Среднеканская ГЭС»,
    • 42,53% акций ОАО «Иркутская электросетевая компания» (ОАО «ИЭСК»). 
В результате реализации Российской Федерацией и другими акционерами преимущественного права приобретения акций ОАО «РусГидро» доля голосующих акций в «РАО ЭС Востока» увеличивалась до 76,72%, в ОАО «СЭК» – до 44,64%, в ОАО «Усть-Среднеканская ГЭС» – до 100%, в ОАО «ИЭСК» – до 42,53%. В ходе реализации преимущественного права ОАО «РусГидро» разместило среди акционеров 66 995 185 198 дополнительных акций по цене 1 рубль, из них 66 006 190 950 акций – в пользу основного акционера – Российской Федерации, остальные размещены в пользу прочих акционеров, реализовавших преимущественное право.
  • В феврале 2013 года Группа разместила два выпуска неконвертируемых 10-летних облигаций серий 07 и 08 на общую сумму 20 млрд. рублей. Срок оферты по ценным бумагам – 5 лет, процентная ставка – 8,5% годовых.
  • В апреле Standard & Poor's пересмотрело прогноз по рейтингам Группы с «негативного» на «стабильный», подтвердив при этом долгосрочный кредитный рейтинг компании на уровне «BB+», краткосрочный кредитный рейтинг – «B» и рейтинг по национальной шкале – «ruAA+».
  • В мае Европейский Инвестиционный Банк одобрил предоставление ОАО «РАО ЭС Востока» 12-летнего инвестиционного кредита под поручительство ОАО «РусГидро» на строительство ТЭЦ «Восточная» во Владивостоке на сумму 4 млрд. рублей.
  • В июне ОАО «РусГидро» зарегистрировало четыре 100%-ные дочерние компании для реализации проектов строительства новой тепловой генерации на Дальнем Востоке.
  • В июне Годовое общее собрание акционеров ОАО «РусГидро» утвердило выплату дивидендов за 2012 год в размере 0,00955606 рубля на одну обыкновенную акцию или 25% от чистой прибыли ОАО «РусГидро» по РСБУ за 2012 год; общий размер дивидендов за год составил 3 676 млн. рублей, что на 47% больше чем по итогам 2011 года.

Выручка


Структура выручки за 1 полугодие 2013/2012 гг. (в млн. рублей)

6М/13

6М/12

Изм.

2кв/13

2кв/12

Изм.

Продажа электроэнергии

116 231

108 908

6,7%

54 952

49 689

10,6%

Продажа теплоэнергии и горячей воды

19 328

18 442

4,8%

5 812

4 817

20,7%

Продажа мощности

12 708

11 082

14,7%

5 855

5 180

13,0%

Прочая выручка

8 181

7 370

11,0%

4 247

3 507

21,1%

Итого доходы от текущей деятельности

156 448

145 802

7,3%

70 866

63 193

12,1%

Государственные субсидии (Группа РАО ЭС Востока)

5 421

5 353

1,3%

2 645

2 777

-4,8%

Итого общая выручка

161 869

151 155

7,1%

73 511

65 970

11,4%

За 1 полугодие 2013 года общая выручка Группы увеличилась на 7,1% и составила 161 869 млн. рублей. Данное изменение обусловлено следующими факторами:

  • значительный рост выработки электроэнергии гидроэлектростанциями в 1 полугодии 2013 года и объемов продаж электроэнергии на рынке «на сутки вперед» (РСВ);
  • рост цен на электроэнергию на РСВ;
  • увеличение цены продажи мощности на конкурентном отборе мощности в соответствии с динамикой роста предельной цены продажи мощности и индексацией цены продажи мощности для ГЭС в ценовых зонах с января 2013 года;
  • увеличение продаж теплоэнергии и горячей воды на Дальнем Востоке в связи с более длительным отопительным периодом в 2013 году в результате более низких температур наружного воздуха в весенний период;
  • увеличение выручки подрядных организаций, входящих в Группу «РАО ЭС Востока», от оказания услуг по строительству и ремонту внешним заказчикам (СУЭК, НК «Альянс»).

В структуре общей выручки по итогам 1 полугодия 2013 года на сегмент «Генерация» пришлось порядка 30%, сегмент «Сбыт» - около 25%, сегмент Группа «РАО ЭС Востока» - 43%, прочие сегменты – около 2%[vi].


Операционные расходы


Структура операционных расходов за 1 полугодие 2013/2012 гг. (в млн. рублей)

6М/13

6М/12

Изм.

2кв/13

2кв/12

Изм.

Покупная электроэнергия и мощность

28 102

28 667

-2,0%

12 704

12 705

0,0%

Вознаграждения работникам

25 541

24 108

5,9%

13 259

11 844

11,9%

Расходы на топливо

24 332

24 984

-2,6%

8 813

9 415

-6,4%

Расходы на распределение электроэнергии

20 236

20 467

-1,1%

8 916

8 881

0,4%

Услуги сторонних организаций

12 300

11 033

11,5%

6 732

5 590

20,4%

Амортизация ОС и НМА

9 204

9 224

-0,2%

4 609

4 257

8,3%

Налоги, кроме налога на прибыль

5 322

3 587

48,4%

3 397

1 802

88,5%

Прочие материалы

3 872

4 089

-5,3%

2 133

2 159

-1,2%

Начисление убытка от обесценения дебиторской задолженности, нетто

1 996

3 698

-46,0%

1 546

3 320

-53,4%

Расходы на водопользование

1 406

1 299

8,2%

721

669

7,8%

Расходы на социальную сферу

836

426

96,2%

694

254

173,2%

Убыток от выбытия основных средств, нетто

363

74

390,5%

374

8

4575,0%

Прочие расходы

1 202

966

24,4%

544

438

24,2%

Итого

134 712

132 622

1,6%

64 442

61 342

5,1%

Общие операционные расходы по текущей деятельности увеличились на 1,6% с 132 622 млн. рублей до 134 712 млн. рублей.


Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:

  • сокращение на 2,6% расходов на топливо в результате снижения производства ТЭС, а также уменьшения расхода топлива в результате увеличения комбинированной выработки ТЭС в связи с более длительным отопительным периодом;
  • снижение расходов на покупную электроэнергию и мощность в результате снижения объема потребления ГАЭС при проведении ремонтных работ, и реализации мероприятий, направленных на снижение покупки электроэнергии в обеспечение собственных нужд генерации и регулируемых договоров;
  • снижение расходов на распределение электроэнергии сбытовыми компаниями Группы;
  • рост расходов на оплату труда на 5,9% в результате индексации заработной платы персоналу;
  • увеличение расходов на услуги сторонних организаций в основном в результате привлечения субподрядных организаций подрядными компаниями, входящими в Группу «РАО ЭС Востока», для оказания услуг по строительству и ремонту внешним заказчикам (СУЭК, НК «Альянс»);
  • увеличение расходов по налогам, в основном обусловленных отражением оценочных обязательств по налогу на имущество ОАО «РусГидро»;
  • начисление резервов по дебиторской задолженности – в основном по задолженности населения перед ОАО «Камчатскэнерго», входящим в Группу «РАО ЭС Востока», а также по просроченной задолженности сбытовых компаний, в том числе ранее входивших в группу «Энергострим».

Прибыль


Показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 22,8% и составил 38 720 млн. рублей против 31 529 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Рост показателя связан с увеличением производства электроэнергии гидроэлектростанциями, более высокими ценами на свободном рынке, снижением расходов на топливо и покупную электроэнергию и мощность.


В 1 полугодии 2013 года Группа получила чистую прибыль в размере 10 818 млн. рублей против убытка в размере 436 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль за 1 полугодие 2013 года составила 23 001 млн. рублей, что на 38,0% больше аналогичного показателя за 1 полугодие 2012 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):

  • признание убытка от обесценения акций ОАО «Интер РАО ЕЭС» в размере 6 055 млн. рублей в связи с существенным и продолжительным снижением их котировок;
  • признание убытка от обесценения основных средств ОАО «Богучанская ГЭС» в размере 2 762 млн. рублей в результате ухудшения ожиданий относительно достижимых объемов продаж и суммы выручки в 2013-2014 гг.;
  • признание убытка от обесценения векселей ЗАО «Богучанский алюминиевый завод» в размере 1 556 млн. рублей в результате изменения оценки вероятности их возмещения с учетом факторов продолжающегося снижения рыночных цен на алюминий и роста курса доллара США к российскому рублю;
  • признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 1 996 млн. рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
  • признание дохода, связанного с сокращением системы пенсионного обеспечения по ОАО «Дальневосточная генерирующая компания», входящего в Группу «РАО ЭС Востока», в размере 1 609 миллионов рублей.

Основные показатели финансового положения


По состоянию на 30 июня 2013 года активы Группы увеличились на 40 390 млн. рублей до 894 657 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2012 года. Увеличение активов преимущественно связано с увеличением основных средств Группы, финансовых вложений в зависимые общества в связи с получением 42,53% акций ОАО «ИЭСК», а также акций ОАО «СЭК» в оплату дополнительного выпуска акций ОАО «РусГидро», а также прочих оборотных активов в связи с размещением денежных средств, полученных от выпуска долгосрочных облигаций в сумме 20 млрд. рублей на банковских депозитах сроком размещения более 3 месяцев.


Обязательства Группы на конец отчетного периода выросли на 43 376 млн. рублей до 357 238 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2012 года. Увеличение обязательств произошло, в основном, за счет выпуска в феврале 2013 года долгосрочных облигаций ОАО «РусГидро» в сумме 20 млрд. рублей, а также увеличения кредиторской задолженности по выпущенным акциям в связи с получением в феврале 2013 года имущества, внесенного в оплату дополнительного выпуска акций компании.


События после отчетной даты

  • Совет директоров избрал Михаила Полубояринова Председателем Совета директоров ОАО «РусГидро», Виктора Данилова-Данильяна – заместителем Председателя Совета директоров, а также сформировал новые составы комитетов при Совете директоров.
  • В июле 2013 года международное агентство Moody's Investors Service подтвердило прогноз по кредитным рейтингам Группы на уровне «Стабильный», подтвердив при этом долгосрочный кредитный рейтинг компании по международной шкале в иностранной валюте на уровне «Ba1» и рейтинг по национальной шкале - «Aa1.ru». Кроме того, был подтвержден соответствующий кредитный рейтинг на уровне «Ba1» по выпуску еврооблигаций.
  • В июле 2013 года Совет директоров ОАО «РусГидро» одобрил прекращение участия в ОАО «Трест Гидромонтаж» путем продажи за денежные средства пакета акций в размере 33,54% от уставного капитала в пользу ОАО «ТЭК Мосэнерго» исходя из оценки всего пакета в 1 663 млн. рублей.
  • С конца июля 2013 года регионы Дальнего Востока, на территории которого Группа осуществляет свою деятельность, находятся в зоне сильнейшего за последние годы паводка. В ряде районов объявлен режим чрезвычайной ситуации. Руководство ведет непрерывный мониторинг развития паводковой ситуации и предпринимает все меры для минимизации ущерба и ликвидации последствий стихийного бедствия. На текущий момент невозможно оценить окончательные последствия данной чрезвычайной ситуации, однако они могут оказать существенное влияние на результаты деятельности Группы в будущем.

Консолидированная финансовая отчетность Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:

http://www.rushydro.ru/investors/reports/


Презентация финансовых результатов Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:

http://www.rushydro.ru/investors/presentations/results_presentations/2013/



[i] Здесь и далее приведенные квартальные финансовые показатели получены расчетным методом, не содержатся в официальной отчетности и приведены в справочных целях.

[ii] Показатель определяется как разница между общей выручкой и расходами по текущей деятельности.

[iii] Показатель EBITDA определяется как EBIT за вычетом амортизации и неденежных статей операционных расходов.

[iv] Скорректированная на эффекты от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, дебиторской задолженности, векселей, основных средств, инвестиций в зависимые компании, основных средств совместных предприятий, убытка от выбытия основных средств, убытка в связи с отражением чистых активов ОАО «ДРСК» по стоимости их реализации, дохода связанного с сокращением системы пенсионного обеспечения.

[v] Богучанская ГЭС в составе проекта Богучанского энергометаллургического объединения (БЭМО) – совместного предприятия с UC RUSAL – не является частью Группы «РусГидро». Ее результаты, в соответствии с долей участия ОАО «РусГидро» (50%) в проекте, отражаются в отчетности по МСФО в строке «Доля в результатах зависимых обществ и совместных предприятий».

[vi] Информация по выручке сегментов представлена в соответствии с РСБУ за вычетом выручки от межсегментных операций.

Добавить комментарий

Защитный код Обновить