Войти

Группа «РусГидро» публикует консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2013 года

Группа «РусГидро» (торговый код на биржах ММВБ-РТС, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности за январь-март 2013 года.


Ключевые результаты 1 квартала

  • Сильные квартальные результаты благодаря хорошей водности и притокам к ГЭС, оптимизации расходов и благоприятным ценам на РСВ;
  • Показатель EBIT составил 18,1 млрд. рублей (+30%), EBITDA – 23,1 млрд. рублей (+ 20%);
  • Чистая прибыль – 10,7 млрд. рублей (+0,4%), скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 14,6 млрд. рублей (+32%);
  • Условно-постоянные расходы группы снизились на 1,8%, управленческие и иные условно-переменные затраты – на 0,3%;
  • Средние цены продажи на РСВ в 1-й ценовой зоне – 1 051 руб./МВтч (+6%), во второй ценовой зоне – 744 руб./МВтч (+18%);
  • РусГидро планирует удержать рост операционных затрат по 2013 году ниже инфляции;
  • Результаты по МСФО за 1 полугодие 2013 года будут опубликованы 29 августа 2013 года.


Основные финансовые результаты за 1 квартал 2013/2012 гг. (в млн. рублей)



1 кв 2013

1 кв 2012

Изм.,%

Общая выручка, в т.ч.

88 358

85 185

3,7%

Доходы от текущей деятельности

85 582

82 609

3,6%

Государственные субсидии

2 776

2 576

7,8%

Расходы по текущей деятельности

70 270

71 280

-1,4%

EBIT[i]

18 088

13 905

30,1%

EBITDA[ii]

23 122

19 316

19,7%

Чистая прибыль

10 698

10 652

0,4%

Скорр. чистая прибыль[iii]

14 588

11 020

32,4%

Операционные результаты


По итогам 1 квартала 2013 года суммарная выработка электроэнергии станциями ОАО «РусГидро», дочерних обществ, а также Богучанской ГЭС[iv] составила 31 962 млн. кВтч, что на 15% больше, чем за аналогичный период 2012 года. Гидроэлектростанции, входящие в Группу «РусГидро», а также Богучанская ГЭС, в 1 квартале 2013 года увеличили производство электроэнергии на 27% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Генерирующие активы, входящие в структуру холдинга РАО ЭС Востока, в 1 квартале 2013 года выработали 9 657 млн. кВтч электроэнергии, что на 4,8% меньше, чем в 1 квартале 2012 года. Отпуск тепловой энергии генерирующими активами холдинга РАО ЭС Востока в 1 квартале 2013 года снизился на 1% до 14 042 тыс. ГКал/ч.


Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы «РусГидро» в 1 квартале 2013 года, стали:

  • повышенные запасы воды в водохранилищах гидроэлектростанций Дальнего Востока и Центра России на начало 2013 года в связи с наблюдавшимися в конце 2012 года осенними паводками;
  • приток воды в водохранилища Волжско-Камского каскада выше среднемноголетних значений;
  • приток воды в основные водохранилища ГЭС Сибири несколько выше или на уровне нормы;
  • ввод в эксплуатацию Богучанской ГЭС в конце 2012 года.

В январе-марте 2013 года средняя цена продажи электроэнергии в ключевом сегменте оптового рынка электроэнергии – рынке «на сутки вперед» (РСВ) – со станций РусГидро в 1-й ценовой зоне составила 1 051 руб./МВтч (+6% к 1 кварталу 2012 года), во 2-й ценовой зоне – 744 МВтч (+17,7% к 1 кварталу 2012 года). По данным «Совета рынка», существенный рост средних цен РСВ в 2013 году по сравнению со значениями 2012 года во 2-й ценовой зоне вызван выводом в плановые и аварийные ремонты крупного генерирующего оборудования ГРЭС, снижением объемов ценопринимающего предложения, указываемых поставщиками в заявках сверх объема технологического минимума, и ростом цен в заявках отдельных станций.


Ключевые события в январе-марте

  • 16 января 2013 года Группа продала долю в размере 25%+1 акция в ОАО «Буреягэсстрой» за 250 млн. рублей.
  • В феврале 2013 года Группа получила следующие активы, внесенные в оплату дополнительного выпуска акций ОАО «РусГидро»: 
    • 9,6% обыкновенных акций ОАО «РАО ЭС Востока», 
    • 24,54% акций ОАО «Сахалинская энергетическая компания» (СЭК), 
    • 14,83% акций ОАО «Усть-Среднеканская ГЭС», 
    • 42,53% акций ОАО «Иркутская электросетевая компания» (ИЭСК). 

В результате реализации Российской Федерацией и другими акционерами преимущественного права приобретения акций ОАО «РусГидро» доля голосующих акций в группе ОАО «РАО ЭС Востока» увеличивалась до 76,72%, в СЭК – до 44,64%, в ОАО «Усть-Среднеканская ГЭС» – до 100%, в ИЭСК – до 42,53%.


В ходе реализации преимущественного права РусГидро разместило среди акционеров 66 995 185 198 дополнительных акций по цене 1 рубль, из них 66 006 190 951 акций – в пользу основного акционера – Российской Федерации, остальные размещены в пользу прочих акционеров, реализовавших преимущественное право.


  • В феврале 2013 года Группа разместила два выпуска неконвертируемых 10-летних облигаций серий 07 и 08 на общую сумму 20 млрд. рублей. Срок оферты по ценным бумагам – 5 лет, процентная ставка – 8,5% годовых.
  • В январе 2013 года пущен в постоянную промышленную эксплуатацию 4-й гидроагрегат Богучанской ГЭС номинальной мощность 333 МВт; в марте 2013 года на Саяно-Шушенской ГЭС был пущен в постоянную промышленную эксплуатацию новый гидроагрегат номинальной мощностью 640 МВт.


Выручка


Структура выручки за 1 квартал 2013/2012 гг. (в млн. рублей)


1 кв 2013

1 кв 2012

Изм.,%

Продажа электроэнергии

61 279

59 219

3,5%

Продажа теплоэнергии и горячей воды

13 516

13 625

-0,8%

Продажа мощности

6 853

5 902

16,1%

Прочая выручка

3 934

3 863

1,8%

Государственные субсидии (холдинг РАО ЭС Востока)

2 776

2 576

7,8%

Итого выручка

88 358

85 185

3,7%

За 1 квартал 2013 года общая выручка Группы увеличилась на 3,7% и составила 88 358 млн. рублей. Данное изменение обусловлено следующими факторами:

  • увеличением отпуска электроэнергии и ростом цен на электроэнергию на рынке «на сутки вперед»;
  • увеличением цены продажи мощности на конкурентном отборе мощности (КОМ) в 1 квартале 2013 года обусловлено индексацией цены КОМ на 2013 год на величину индекса потребительских цен;
  • снижением выручки по холдингу РАО ЭС Востока из-за сокращения выработки электроэнергии, преимущественно в результате более высокой загрузки дальневосточных гидроэлектростанций;
  • снижением выручки по сбытовому сегменту в результате уменьшения нетарифных источников доходов энерегосбытовых компаний, согласно ряда постановлений Правительства РФ, ликвидировавших возможность получения сбытовыми компаниями таких доходов начиная со второго квартала 2012 года.

В структуре общей выручки по итогам квартала на сегмент «Генерация» пришлось порядка 26%, сегмент «Сбыт» - около 25%, сегмент Группа «РАО ЭС Востока» - 47%, прочие сегменты – около 2%[v].


Операционные расходы


Структура операционных расходов за 1 квартал 2013/2012 гг. (в млн. рублей)


1 кв 2013

1 кв 2012

Изм.,%

Расходы на топливо

15 519

15 569

-0,3%

Покупная электроэнергия и мощность

15 398

15 962

-3,5%

Вознаграждения работникам

12 282

12 264

0,1%

Расходы на распределение электроэнергии

11 320

11 586

-2,3%

Услуги сторонних организаций

5 568

5 443

2,3%

Амортизация

4 595

4 967

-7,5%

Налоги, кроме налога на прибыль

1 925

1 785

7,8%

Прочие материалы

1 739

1 930

-9,9%

Расходы на водопользование

685

630

8,7%

Начисление убытка от обесценения дебиторской задолженности, нетто

450

378

19,0%

Расходы на социальную сферу

142

172

-17,4%

(Доход) / убыток от выбытия основных средств, нетто

-11

66

-

Прочие расходы

658

528

24,6%

Итого расходы по текущей деятельности

70 270

71 280

-1,4%

Общие операционные расходы по текущей деятельности снизились на 1,4% с 71 280 млн. рублей до 70 270 млн. рублей. При этом коммерческие (условно-постоянные) расходы Группы снизились на 1,8%, управленческие и иные условно-переменные затраты – на 0,3%.


Данная динамика обусловлена следующими факторами:

  • сокращением на 0,3% расходов на топливо в результате сокращения выработки электроэнергии и отпуска тепла тепловыми станциями РАО ЭС Востока на 5%, а также сдержанной динамики роста цен на топливо;
  • снижением расходов на покупную электроэнергию и мощность и распределение электроэнергии – на 3,5% и 2,3% соответственно, в результате снижения полезного отпуска энергосбытовыми компаниями Группы, а также в результате мероприятий, направленных на снижение покупки электроэнергии в обеспечение собственных нужд генерации и оптимизации загрузки ГЭС;
  • практически нулевым ростом расходов на оплату труда в результате оптимизации организационной структуры и бизнес-процессов Группы;
  • снижением амортизационных отчислений в результате обесценения основных средств по состоянию на 31 декабря 2012 года по отдельным предприятиям Группы.

Прибыль


Показатель EBITDA в январе-марте 2013 года увеличился почти на 20% и составил 23 122 млн. рублей против 19 316 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Рост показателя обусловлен прежде всего увеличением отпуска электроэнергии и ростом цен на электроэнергию на рынке «на сутки вперед» и цен на мощность.


За 1 квартал 2013 года Группа получила чистую прибыль в размере 10 698 млн. рублей против чистой прибыли в размере 10 652 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль по 1 кварталу 2013 года составила 14 588 млн. рублей, что на 32% больше аналогичного показателя за 1 квартал 2012 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется отражением следующих неденежных операций:

  • признание убытка от обесценения акций ОАО «Интер РАО ЕЭС» в размере 3 541 млн. рублей в связи с существенным и продолжительным снижением их котировок;
  • признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 360 млн. рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
  • признание дохода от выбытия основных средств в размере 11 млн. рублей.

Основные показатели финансового положения


По состоянию на 31 марта 2013 года активы Группы увеличились на 37 939 млн. рублей до 892 686 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2012 года. Увеличение активов преимущественно связано с увеличением основных средств и незавершенного строительства группы, финансовых вложений в зависимые общества и совместно контролируемые предприятия в результате получения на баланс имущества, внесенного в оплату дополнительного выпуска акций ОАО «РусГидро», а также размещением на депозите денежных средств, полученных в результате выпуска облигаций.


Обязательства Группы на конец отчетного периода выросли на 36 160 млн. рублей до 352 512 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2012 года. Увеличение обязательств произошло в основном за счет привлечения заемных средств через выпуск облигаций, а также кредиторской задолженности по выпущенным акциям дополнительной эмиссии.


Существенные события после отчетного периода

  • В апреле Standard & Poor's пересмотрело прогноз по рейтингам РусГидро с «негативного» на «стабильный», подтвердив при этом долгосрочный кредитный рейтинг компании на уровне «BB+», краткосрочный кредитный рейтинг – «B» и рейтинг по национальной шкале – «ruAA+».
  • В апреле-мае ряд членов Правления увеличили свои доли в уставном капитале компании в результате приобретения акций ОАО «РусГидро» на открытом рынке.
  • В мае Европейский Инвестиционный Банк одобрил предоставление РАО ЭС Востока 12-летнего инвестиционного кредита под поручительство РусГидро на строительство ТЭЦ Восточная во Владивостоке на сумму 4 млрд. рублей.
  • В мае ОАО «РусГидро» предоставило поручительство по кредитному соглашению, заключенному между Asian Development Bank и ЗАО «Международная энергетическая корпорация» (входит в Группу РусГидро) на сумму 25 млн. долларов США для финансирования модернизации Севано-Разданского каскада ГЭС в Армении.
  • В мае RusHydro International A.G. получило первый денежный транш в рамках подписанного сервисного соглашения с нигерийской компанией Mainstream Energy Solutions Ltd на оказание услуг по управлению в рамках концессии двумя ГЭС общей установленной мощностью 1 338 МВт в Нигерии.
  • В июне РусГидро зарегистрировала все четыре 100%-ные дочерние компании для реализации проектов строительства новой тепловой генерации на Дальнем Востоке.
  • В июне Годовое общее собрание акционеров РусГидро утвердило выплату дивидендов за 2012 год в размере 0,00955606 рубля на одну обыкновенную акцию или 25% от чистой прибыли ОАО «РусГидро» по РСБУ за прошлый год; общий размер дивидендов за 2012 год составил 3 676 млн. рублей, что на 47% больше чем по итогам 2011 года.

Комментируя результаты, Председатель Правления РусГидро Евгений Дод отметил: «Результаты деятельности группы в 1 квартале этого года отразили как крайне благоприятные погодные условия, хорошую обеспеченность большинства гидроэлектростанций водными ресурсами и хорошую ценовую конъюнктуру рынка, так и усилия менеджмента по оптимизации расходов и повышению эффективности операционной деятельности.


В 2012 году нами была разработана и запущена программа управления издержками, результаты которой были видны уже по итогам 2012 года, но особенно полно, думаю, будут отражены в результатах этого года. Среди уже проведенных мероприятий: улучшение качества ремонтных работ и сокращение сроков простоя оборудования в ремонте; сокращение работ, переданных на исполнение подрядным организациям при наличии собственного квалифицированного персонала; снижение расходов электроэнергии на собственные нужды; экономия расходов на услуги автотранспорта, связи, охраны, вычислительных центров, банков, коммунального хозяйства, аудиторских, нотариальных и юридических организаций, услуг информационно-консультационного характера; инвентаризация и реализация излишков имущества, продажа неэффективных непрофильных активов.


Уверен, по итогам этого годы мы сможем не только существенно увеличить доходы от основной деятельности, но и удержим на низком уровне операционные расходы. Думаю, их рост будет ниже уровня инфляции, несмотря на объективное увеличение потребностей компании в условиях запуска строительства сложных проектов на Дальнем Востоке и пуска новых мощностей ГЭС».


Консолидированная финансовая отчетность Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:

http://www.rushydro.ru/investors/reports/


Презентация финансовых результатов Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:

http://www.rushydro.ru/investors/presentations/results_presentations/2013/


Публикация отчетности за 1 полугодие 2013 года по МСФО запланирована на 29 августа 2013 года.



[i] Показатель указан без учета убытка от обесценения активов, имеющихся в наличии для продажи.

[ii] Показатель EBITDA определяется как прибыль от текущей деятельности за вычетом амортизации и неденежных статей операционных расходов.

[iii] Скорректированная на эффекты от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, и дебиторской задолженности.

[iv] Богучанская ГЭС в составе проекта Богучанского энергометаллургического объединения – совместного предприятия с UC RUSAL – не является частью Группы «РусГидро». Ее результаты, в соответствии с долей участия ОАО «РусГидро» (50%) в проекте, отражаются в отчетности по МСФО в строке «Доля в результатах зависимых обществ и совместно-контролируемых предприятий». Здесь и далее операционные данные по станции приведены в справочных целях.

[v] Информация по выручке сегментов представлена в соответствии с РСБУ за вычетом выручки от межсегментных операций.

Добавить комментарий

Защитный код Обновить